当前位置: 新思界 > 思界资讯 > 思观点 >

财富管理市场规模超130万亿 但仍存在诸多问题

2018-08-06 18:31      责任编辑:华昊阳    来源:www.newsijie.com    点击:
分享到:

财富管理市场规模超130万亿 但仍存在诸多问题

        财富管理是指以客户为中心,设计出一套全面的财务规划,通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务,将客户的资产、负债、流动性进行管理,以满足客户不同阶段的财务需求,帮助客户达到降低风险、实现财富保值、增值和传承等目的。持续快速上升的整体经济体量、经济转型升级及新常态带来的投资和理财方面的新需求促进了中国财富管理市场的发展。

        市场规模

        2012年以前,由于监管部门未大规模放开金融机构的财富管理业务,中国财富管理行业发展相对滞后。2012年,监管部门陆续推出新政,如券商资管新政十一条、放宽公募基金投资范围、保险业资管放松以及首次允许期货公司加入资管阵营等,这些政策促使财富管理行业步入具有竞争、创新、混业经营等特征的大资管时代。2013-2015年,中国财富管理行业借助宽松的政策环境,不断深化混业经营及合作创新,行业发展逐步提速。2015年,中国财富管理市场规模增速达到了51.7%。

        2016年以来,中国互联网金融风起云涌,A股市场跌宕起伏,宏观经济环境发生了极大变化,同时财富管理行业的监管开始由松转紧,财富管理市场规模增速大幅回调。根据新思界发布的《2018-2023年中国财富管理行业市场调查研究报告》显示,2017年,中国财富管理行业市场规模为132.58万亿元,同比增长7.4%。

        存在问题

        新思界行业研究员指出,过去几间,尽管增速有所起伏,但整体来看我国财富管理市场保持了较快的发展速度。不过,与此同时,中国财富管理行业也面临多方面问题。

        在法律方面,财富管理业务适用的法律关系不统一,且不明确,导致行业内部形成“刚性兑付”潜规则。目前,我国财富管理业务适用的法律关系有信托、委托、有限合伙等,导致财富管理机构与客户的法律关系不统一,对于信托业务的界定标准不统一,受托人的准入、义务和责任等不明晰,理财产品的法律边界不清晰,理财资产的风险隔离缺少法理支撑。在法律关系混乱模糊的背景下,财富管理机构往往需要刚性兑付来吸引投资者,于是拉高了投资者的预期收益水平,不利于风险意识的培育,更不利于投资者的保护。

        在监管方面,财富管理行业监管制度设计不统一,监管碎片化和行政化现象突出,导致财富管理行业存在较大监管套利空间。近年来,国内财富管理行业创新活跃,但大多数创新并未从本质上改善产品的收益和风险结构,也没有产生新的交易结构,只是运用不同外壳进行产品包装,从而规避监管。

        在基础设施方面,财富管理行业市场分割,基础设施建设相对落后,导致市场效率不高。行业内不同市场缺乏互联互通;基础设施配套建设跟不上市场发展,比如基础资产登记制度缺失,无法有效交易,难以建立一个高效的二级市场,从而限制了财富管理产品的流动性,降低了市场效率和选择有效性,抑制了金融创新。
关键字: