截止到2016年年底,我国铁路营业总里程达到124万公里,其中高速铁路超过2.2万公里。“十三五”期间我国铁路固定资产投资规模将达到3.5-3.8万亿,其中基本建设投资约为3万亿,建设新线路为3万公里,到2020年,全国铁路营运里程将达到15万公里,其中高铁3万公里,覆盖80%以上的大城市。
2015年底中国动车保有量为2206标准列,2016年底为2586标准列,同比增长17%。目前动车组密度为0.12标准列每公里。按照目前在建高铁路线进程,加上动车提速线路加密,尽管增速放缓,在2020年之前动车组将保持每年约350列的需求水平。随着动车组保有量的不断提升,后续检修市场有望逐步开启。
动车组产业周期可分为前周期、中周期与后周期。高铁后市场即为后周期涉及的交易活动,是指动车组从售出至报废的生命周期中,与动车组售后使用、运营维修有关的一系列交易活动。后市场主要分为车辆维修、零部件替换、运维检测三个部分。
按照动车组检修的规定,CRH系列的动车组检修分为5级,其中1、2级的检修是日常的运维检修,3级以上的检修为定期检修,对于3级以上的检修多数需要通过动车组生产厂进行,1、2级检修铁总自身机车段即可完成,并且检修成本不高,3级以上检修成本相对较高。一般而言,3级检修周期为累计运行120万公里或3年,3级修在1000-1500万元区间水平;4级检修周期为累计运行240万公里或6年,4级修在2500万-3000万元;5级检修周期为累计运行480万公里或12年,5级修在4000-6000万。
新思界产业研究中心发布的
《2017-2021年中国动车维修市场发展前景及投资策略研究报告》显示,目前,中国动车组维修市场基本由中国中车和中铁总垄断。中国中车股份有限公司作为动车制造商,高级修基本由中国中车垄断。然而2015年以来,中国铁路总公司开始强调自己修理机车车辆,不断抢夺中国中车在机车维修方面的市场。尤其是在2016年,中铁总自主完成动车组高级修的比例已经高于返厂给中国中车维修的比例。2014年由中铁总下属的铁路局维修占比为30.77%,中国中车占比69.23%;2015年的中铁总占比38.03%,中车占比61.97%;到2016年,中铁总维修占比超过半数,达51.81%,而中车占比缩减至48.19%。