欧洲银行系统正在崩塌的迹象无处不在。从德银、瑞信股价创新低到意大利西雅那银行（Monte Paschi）违约风险飙升，欧洲银行业处境岌岌可危，市场恐慌情绪加剧。本周三，欧股连续三天下跌，创下两周以来的最长连跌记录。其中，银行板块创下五年新低。
意大利银行业深陷泥潭
2015年以来，欧洲主要银行股价均陷入下滑境地，今年以来，欧洲银行股平均缩水不到三分之一，而意大利银行股市值缩水一半以上。因意大利监管部门宣布周三禁止卖空意大利第三大银行西雅那（Monte Paschi）股票，该银行股价反弹10%，但CDS没有发生变化，暗示着66%的违约可能性。该行股价本周已经累计下跌超25%，过去一个月内，累计下跌56%。
意大利银行贷款坏账率高达17%，几乎为美国的10倍，而后者即便在金融危机时期的坏账率也仅为5%。意大利最大的银行裕信银行今年受到的打击尤其沉重，该行市值仅有120亿欧元，与510亿欧元的不良贷款相比，相形见绌。
在欧元区的上市银行中，意大利银行创造的坏账占一半。4月，意大利央行数据显示，国内银行的不良贷款达到3600亿欧元，金融危机以来，该金额一直在上升，暗示欧洲未能成功解决银行业的问题。
尽管政府在金融危机之后采取了一系列措施，如向市场开放银行不良贷款市场、简化破产程序以及出台新规促进银行并购，但收效甚微。由于不良贷款规模巨大，鲜有买家青睐意大利银行，至少价格达不到这些失去清偿能力银行的要求。
英国公投退欧之后，意大利曾提出推行400亿欧元的银行业救助计划，对意大利银行债务进行重组，但此举遭到欧盟与德国的反对。欧洲监管当局担心，无所顾忌的干预会损毁欧盟实施的银行业规则。对此，意大利总理伦齐不顾欧盟与德国的警告，坦言要在银行体系出现严重的系统性危机时，单方面向受困的银行体系注入资金。
德银股价不断刷新历史低位
德国和瑞士的银行业也未能幸免。巨额亏损和难以处理的大量衍生产品等，都可能成为压倒德意志银行的最后一根稻草。德国商业银行上月出现单周暴跌超过9%，与此同时，瑞银一季度的净利润同比暴跌64%以上，单周股价曾暴跌7.5%。
近日，德银股价一直在刷新历史低位。曾自诩为全球投行舞台上欧洲代表的德银，现在股票市值缩水至190亿美元。6月，国际货币基金组织在《金融系统稳定性评估》报告中点评德银“似乎是系统性风险的最大净贡献者”，其次是汇丰和瑞士信贷。
另外，诉讼风暴至今仍在发酵。德银目前为止收到了7800份法律诉讼。大部分是可解决的，但成本颇高。而且，另外一些事情可能给德银造成毁灭性打击。例如，对其在俄罗斯有洗钱行为的指控，以及被美国证券交易委员会针对其住房抵押贷款证券的调查。
原因：超级宽松货币政策
为提振经济，欧洲央行和英国央行自金融危机以来分别将主导利率和基准利率保持在历史低位，超低的利率环境带来欧洲银行信贷业务的高度竞争，造成核心利润来源不断缩水。欧洲持续采取超级宽松货币政策，将利率降到负值，把银行业逼到了死角。
欧洲负利率的超宽松货币政策目的在于倒逼银行业支持实体经济，但是实体经济不景气，银行没有积极性，银行经营业绩迅速下滑，危及到了债务以及利息的偿付，最终发生危机。
行业研究人员指出，欧债危机后，欧盟并未真正解决欧洲银行业的坏账问题。事实上，欧债危机后欧盟一直希望能在政府、银行和市场之间找到一套行之有效的对抗银行坏账的方法。其中包括建立银行业联盟、维护大型银行稳定以及试图从债务链条上“解套”，但均收效不佳。未来欧洲即将推出新的投资计划，与在此之前的量化宽松货币政策形成配合。
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