2016年2月17日,中联重科发布了关于收购特雷克斯公司的公告,对于收购的计划进行了具体的说明,在此前有人认为本次收购将受阻,在公告中确认将继续以每股 30 美元现金方式的非约束性报价收购特雷克斯。这份公告还显示,中联重科计划以40%的自有资金和60%的银行融资完成此次交易,且融资部分已经获得了银行的支持函。
但是在该消息披露一个月之后,这项交易并未取得实质性进展。对此消息,特雷克斯拒绝做出评论。行业分析师认为,这家美国工程机械巨头正在试探中联重科是否有提高报价的可能性,而后者并未流露出此意向。
中联重科是中国工程
机械领域的龙头企业,主要从事工程机械、环境产业、农业机械等装备的研发制造,其产品种类丰富包括了混凝土搅拌车、起重机、环卫车、消防车以及农用机械等,其产品在国外市场也有一席之地,中联重科在国内外市场的优势将成为它们完成本次收购的重要资本。
特雷克斯是仅次于卡特彼勒的美国第二大工程机械制造商。其在1月26日对外宣布,收到了来自中联重科的报价。中联重科也在此后确认,于去年12月4日向特雷克斯提出了每股30美元现金收购该公司的非约束性报价。相比于特雷克斯当时21.22美元的收盘价,该报价溢价幅度为41%。
若按照每股30美元的价格计算,中联重科打算为收购特雷克斯所付出的金额接近33亿美元。不过,特雷克斯与芬兰起重机制造商科尼集团已于去年8月明确了合并意向,并计划采取换股形式完成交易。按照该方案,每股特雷克斯的股票可兑换0.8股的科尼集团股票,以科尼集团当时的股价计算,每股特雷克斯股票价值18美元。
这一报价明显低于中联重科每股30美元的出价。中联重科董事长詹纯新称,该公司对特雷克斯的收购提案,在对股东的价值和确定性方面都优于特雷克斯与科尼集团所拟定的交易。
不过目前看来,特雷克斯仍在与科尼集团合并,还是接受来自中联重科的报价进行权衡。据悉,特雷克斯并没有告知中联重科,其将出价提高到何种程度能让它中止与科尼集团此前确定的合并计划,而中联重科也并未流露出提高报价的意向。
在出价之外,中联重科收购特雷克斯所面临的阻碍,还来自美国政府的审查。特雷克斯与美国政府之间拥有97项重要合同,它们将会引发投资委员会进行审查的兴趣。不过中联重科此前称,其有信心获得必要的监管部门批准,以完成特雷克斯的收购。该公司同时认为,特雷克斯涉及的政府采购业务非常少。
行业分析师表示,全球工程机械行业面临产能过剩,特雷克斯有相当大的经营压力,并且已经出现业绩下滑,中联重科目前提出的每股30美元报价已相对较高,现在已经没有继续提高报价的驱动因素。
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